Les actions devraient ouvrir en légère hausse avant une nouvelle série de résultats

L'Eurostoxx 50 est à 4.151,40 points -0,75%, le CAC 40 à 6.673,10 points -0,81%, le DAX 40           à 15.474,47 points -0,72%, le FTSE 100 à 7.203,83 points -0,42%, le SMI à 11.968,08 points +0,06%, l'AEX à 796,74 points -0,46%, le BEL 20 à 4.178,35 points -0,64%, l'IBEX 35           à 8.936,00 points -0,68%, le DJIA à 35.258,61 points -0,10%, le Nasdaq à 15.021,81 points +0,84%, le S&P 500 à 4.486,46 points +0,34% et enfin le Nikkei 225 à 29.195,22 points +0,58% (cours à 7h25).

 Cours de change à 06h50

Variation par rapport à la clôture à New York

 L'EUR/USD s'échangent à 1,1653 soit +0,34%, l'EUR/JPY à 133,00, en hausse de 0,18% et l'USD/JPY à 114,14, soit -0,16%.

Danone, Kering et Vinci publient mardi leur chiffre d'affaires du troisième trimestre, tandis que Korian présente sa stratégie en matière de responsabilité sociale et environnementale (RSE).

Lundi soir, Virbac a relevé sa prévision de chiffre d'affaires pour 2021, après une croissance de ses ventes de 21% au troisième trimestre sur un an. Le groupe anticipe désormais une progression de 16% à 18% de son chiffre d'affaires annuel à taux de change et périmètre constants et hors impact de la cession de la marque Sentinel. En données publiées, il prévoit une hausse de son activité de 13% à 15%. Virbac avait déjà relevé à trois reprises ses perspectives pour 2021 depuis le début de l'année, dont la dernière fois à la mi-septembre. Il anticipait alors une croissance de son chiffre d'affaires à taux de change et périmètre constants de 14% à 17%.

Mercialys a confirmé tabler sur un résultat des opérations (FFO) au moins stable en 2021, après une activité sur neuf mois encore affectée par la crise sanitaire mais avec une dynamique de loyers s'améliorant progressivement.

 ACTIONS

Les marchés d'actions européens devraient ouvrir en légère hausse mardi, tandis que les investisseurs attendent une nouvelle série de résultats d'entreprises des deux côtés de l'Atlantique. A 7h30, le contrat à terme sur le CAC 40 gagnait 7 points, soit 0,1%, selon les données du courtier IG Markets. Le contrat sur le DAX prenait 17 points, soit 0,1% également, et celui sur le FTSE 100 grappillait 3 points, ou 0,04%. Parmi les principales publications attendues aux Etats-Unis mardi figurent les comptes trimestriels de la plateforme de streaming Netflix, ainsi que ceux des fabricants de biens de consommation Johnson & Johnson et Procter & Gamble.

Le bon démarrage de la saison des résultats du troisième trimestre aux Etats-Unis a en partie apaisé l'inquiétude des investisseurs ces derniers jours. Selon les données de FactSet, 81% des entreprises du S&P 500 qui ont déjà publié leurs résultats ont dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfice par action. "Beaucoup d'entreprises que nous suivons évoquent une demande très forte et nous pouvons nous accommoder d'une situation où la demande est forte et l'offre problématique, car nous finirons par résoudre les problèmes d'approvisionnement", commente Christopher Harvey, responsable de la stratégie actions chez Wells Fargo Securities.

Les investisseurs, toujours en quête d'indices sur la santé de l'économie américaine, seront également attentifs aux chiffres des mises en chantier de logements en septembre. Par ailleurs, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré lundi que l'accord sur le plafond de la dette adopté par le Congrès la semaine dernière permettrait à l'Etat fédéral de payer ses factures jusqu'au 3 décembre. Dans une lettre adressée aux dirigeants du Congrès, Janet Yellen a souligné que cet accord offrait "un sursis temporaire seulement" et a exhorté les parlementaires à adopter de nouvelles mesures pour garantir que l'Etat puisse continuer à emprunter.

Wall Street a terminé en ordre dispersé lundi, tiraillée entre un début de saison encourageant pour les résultats d'entreprises et des indicateurs décevants en Chine et aux Etats-Unis, qui alimentent les craintes liées aux problèmes d'approvisionnement et à l'accélération de l'inflation. L'indice Dow Jones a perdu 0,1%, à 35.258,61 points. L'indice élargi S&P 500 a gagné 0,3%, à 4.486,46 points, et le Nasdaq Composite a pris 0,8%, à 15.021,81 points. En Asie, les principales places boursières évoluent dans le vert mardi. En fin de séance, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo gagnait 0,6%, l'indice Shanghai Composite prenait 0,8% et le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong progressait de 1,2%.

 OBLIGATIONS

Les rendements des obligations du Trésor américain accusent un léger repli mardi matin, la hausse des prix de l'énergie continuant d'alimenter les craintes concernant l'inflation à court terme et les investisseurs se positionnant pour une éventuelle diminution des achats d'actifs de la Réserve fédérale (Fed). A 7h30, le rendement du titre de référence à dix ans s'établissait à 1,585%, contre 1,596% lundi soir. L'augmentation de la demande pour la dette du Trésor américain la semaine dernière était "technique et temporaire" et l'inflation devrait "persister dans un avenir proche", estime JPMorgan. "La puissance de l'inflation fait pression sur les banques centrales pour qu'elles abandonnent leurs politiques ultra-accommodantes, non seulement parce que l'inflation a dépassé leurs objectifs de façon inconfortable, mais aussi parce qu'elle pèse sur les taux d'intérêt réels, rendant la politique monétaire actuelle encore plus accommodante que le taux nominal ne le laisse penser", ajoute la banque.

CHANGES

L'euro affiche une nette hausse face au dollar mardi matin, soutenu par un regain d'appétit pour le risque. Vers 7h30, la monnaie unique s'échangeait à 1,1649 dollar, au plus haut depuis fin septembre. "Le marché a réévalué ses attentes concernant la Réserve fédérale et intègre désormais totalement un relèvement des taux d'intérêt d'ici à novembre 2022. Néanmoins, certains risques haussiers pour le dollar à court terme sont toujours présents, notamment par rapport aux pays à faible rendement", indique JPMorgan. L'accélération de l'inflation crée "une dynamique favorable au dollar, comme en témoigne la performance du yen la semaine dernière, qui peut également s'appliquer à l'euro", souligne la banque américaine.

PETROLE

Les contrats pétroliers évoluent en légère hausse mardi matin après avoir terminé en ordre dispersé la veille. Le Brent de mer du Nord a fini en baisse lundi pour la première fois en trois séances, tandis que le brut léger doux (WTI) coté au Nymex s'est sensiblement écarté en fin de séance des points hauts pluriannuels atteints précédemment. A 7h20, le contrat de décembre sur le Brent de mer du Nord gagnait 21 cents, à 84,54 dollars le baril. Le contrat de novembre sur le brut léger doux (WTI) coté au Nymex prenait 31 cents, à 82,75 dollars le baril. Le marché pétrolier va probablement être confronté à une volatilité accrue en raison des sommets atteints récemment, prévient Phil Flynn, analyste de marché chez The Price Futures Group. Cependant, "du point de vue de l'offre et de la demande, l'actualité est favorable", ajoute-t-il. Parallèlement, les prix du gaz naturel ont chuté de près de 8% lundi, les dernières prévisions météorologiques ayant permis d'apaiser les craintes au sujet de l'approvisionnement en énergie pour l'hiver.

Selon Morgans, le cycle pétrolier actuel est loin d'être terminé. La demande revient en force, tandis que l'offre reste stable, principalement en raison des pressions en matière de responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).